アルゴリズム注文いろいろ
時間プロファイル型
- VWAP (Volume Weighted Average Price)
VWAP価格の実現を目指す。20万株買い、終日VWAPターゲット、最大関与率、など。
- TWAP (Time Wighted Average Price)
一定の時間間隔で分散発注、終日分散など。
- CLOSE
終値をベンチマークとした執行、引けのみ参加、引け参加率、など。
出来高関与型
- DYNAMIC
市場売買高に連動、ベンチマーク価格より有利な場合は最大関与、不利な場合は最低関与。ベンチマークはVWAP,VSOT,VSOT10,約定価格,指定価格,受注時仲値など。
VSOT (VWAP Since Order Time）
- POV (Percentage Of Volume)
- IS (Implementation Shortfall)
ベンチマークにマーケットインパクトを最小化して執行。最低関与率20％を維持、ベンチマークは受注時仲値、寄値、前日終値、指定価格など。
機会型
- STEALTH
指値内流動性を積極的に取得しつつ、板情報に応じて最適化株数を指値もしくは最良気配に指します。65万株売り、指値2400円以上の流動性をすべて取得しつつ、ASKで子注文を待機、など。
子注文を板にさらすことなく指値内流動性を積極的に取得したい場合。条件に見合う指値が提示された場合に執行。
20万株買い、500円以内の流動性を積極的に取得、など。
パッシブ型
- ICEBERG
指値板を厚くすることなく指値注文したい場合。50万株を1700円にて5000株ずつ執行、など。
- PEG (Pegging)
板情報に応じて最適化された株数を最良気配値に自動追尾する指値発注、最良呼び値を追跡しつつ100株ずつ最良呼び値に配置、など。
