シエラチャートのCMEダイレクト注文ルートサービスを使ってみた。

SierraChartのCMEダイレクトルート注文サービスを試してみました。
名称をTeton Futures Order Routingと言います。
2023年2月現在も使用中です。

米国では先物の注文は、CQG, TT, Rithmicなどデータ配信＆注文執行業者のサーバーを介して取引所に注文が届く仕組みとなっています。この業者をオーダールートサービスと呼んでいます。

個人投資家のPC　→　証券会社のサーバー　→　取引所サーバー
という経路をたどる。

注文の執行は東証の会員権をもつ各証券会社（取引参加者という）が管理、執行する。(松井証券などで利用されているシンプレクスの取引ツールが各証券会社にオーダールートを提供しているのかは不明）

例えばDMM証券は取引参加者の資格がありませんので、カブドットコム証券に注文執行インフラを借りているはずです（しらんけど）。日産証券で注文したら東証では日産証券の名前で取引が行われ、ＤMM証券で注文するとカブドットコム証券の名前で取引が行われる。（しらんけど）

個人投資家のPC　→　注文執行業者のサーバー　→　取引所サーバー
という経路をたどる。

米国では証券会社は顧客管理、注文執行インフラは外部委託という形態が多い。それら注文執行インフラサービスの有名どころが、CQG、TradingTecnology、Rithmicという会社です。

日本の証券会社でも自己売買部門の先物取引は、先に挙げた会社のプラットフォームをつかっている会社が多いでしょう。また、これらのプラットフォームから注文をだすと零細個人の場合は片道10セント～25セントの注文執行料金が証券会社の手数料とは別に請求されます。これがばかになりません。

注文執行業者のサーバーの物理的な場所と、取引所のサーバーの物理的な場所との距離が注文執行速度の大きな要素となります。

例えば日本からCQGでCMEに注文を出す場合は、
東京　→　CQGシンガポール　→　CMEシカゴ
という経路をたどります。

他の注文執行に関与する要件は、証拠金管理アプリケーションの効率性などが影響を与えていると思います。

シエラチャートの注文管理サーバーはCMEのデータセンター内にコロケーションされています（東証だと個人は無理、法人で？億円が必要、要件非開示）。
他の業者（CQG, TT, Rithmic）は注文ルート料金を往復20～50セントくらい請求されるが、シエラチャートの注文ルート料金はなんと無料です（業界初）。
4重のサーバーバックアップを備えていて、サーバーダウンした場合、自動で瞬時に切り替えられるそうです。
３つの異なるインターネット回線で接続切断に対する冗長性
シエラチャートは価格データ配信と注文管理は別の回線となっています。ほとんどの業者は価格データ配信と注文管理を同じ回線で行っている。

これらが追加の料金なしで使用できます。
間違いなくこのサービスは先物取引業界のゲームチェンジャーです。

注文執行のスピードが劇的に速いです。これはデータが通過する物理的な経路の短さ、サーバーの処理能力、注文処理アプリケーションの効率性の差と思います。

東京自宅　→　CQGシンガポールの注文サーバー　→　CME注文サーバー

と経由します。CQGだと約定が返ってくるまで300～500ミリセコンドくらいが体感です。一旦シンガポールを経由するので遅いのです。

東京自宅　→　SierraChartのCMEコロケーションサーバー　→　CME注文サーバー

と経由します、シエラチャートの注文サーバーとCMEの注文サーバーまでのレイテンシーは250 マイクロセコンド(ミリでなく）以下だそうです！

東京自宅のモニターで板をクリックして約定が返ってくるまで、体感だと50～100ミリセコンドくらいです。シミュレーションじゃないかと思うくらい速いです。

またシエラチャートの注文ルートを扱うブローカーではESの往復手数料が$3.6となり小口個人トレーダーが契約できる料金としては最安値です。手数料も安く、注文執行も速くて非常に満足しております。

このシエラチャートの注文ルートサービスは、まだ利用者が少ないので激烈速いですが、今後は利用者が確実に増えるので、次第に注文到達時間は多少遅くなってくると思います。それでもCQGよりはファーベターなはずです。

No Momentum No Trade.